Chávez armó una bicicleta financiera con los bonos argentinos y provocó un caos

-- El presidente venezolano compró el jueves 1.000 millones de dólares en títulos de la Argentina. Rápidamente los vendió a bancos venezolanos, que comenzaron a liquidarlos desde el lunes. Los papeles se derrumbaron un 6%

Buenos Aires, 8 (Infobae) Los precios de los bonos cedieron ayer hasta un 6 por ciento y el riesgo país alcanzó un récord post default, al ubicarse en los 700 puntos.

Son varios los factores que convergieron ayer para provocar una verdadera debacle en el mercado bursátil. A saber:

En primera instancia, los bancos venezolanos, que recibieron los bonos argentinos de manos de Chávez, salieron a venderlos masivamente.

La cadena es simple. Chávez toma los bonos argentinos y paga por ellos u$s1.000 millones, luego se los vende a los banqueros venezolanos, quienes los pagan en bolívares al tipo de cambio oficial.

Pero es en un tercer paso donde se abre la brecha. Precisamente, esto fue lo que ocurrió ayer y produjo un "efecto búmeran".

Los banqueros se "mudan" de ventanilla y salen a rematarlos al tipo de cambio paralelo. La diferencia es abismal: el tipo de cambio oficial y controlado está en 2,15 bolívares por dólar; en el paralelo, el dólar se vende a 3,25 bolívares.

Eso no es todo. Ayer también se había instalado el rumor que la calificadora Standard & Poor's rebajaría la nota de la Argentina. Y hasta hubo quien dijo que el gobierno se proponía salir a organizar un cambio masivo de títulos públicos emitidos.

En definitiva, ayer hubo una verdadera conmoción en el mercado financiero. Y aunque varios fueron los factores, el que más pesó fue la aceptación por parte del Gobierno del pago de una tasa del 15% por los u$s1.000 millones que le prestó a Venezuela.

"Fue una señal clara que todos los bonos debían bajar de precio, para acompañar esa suba en el rendimiento de la deuda argentina", explicó un banquero al diario Clarín.

Gobierno prevé lanzar dos emisiones bonos a mediados año

Insistiendo en su idea de dar bonos los pobres trabajadores, se informó que el gobierno venezolano prevé lanzar a mediados de año dos emisiones de bonos denominadas en dólares, pagaderos en bolívares, con características similares a las recientes operaciones.

El ministro de Planificación, Haiman El Troudi, dijo al vespertino El Mundo que las dos emisiones se harían entre junio y julio.

Venezuela vendió 4.000 millones de dólares en una oferta combinada de bonos soberanos internacionales en abril, que permitió a los inversionistas adquirir divisas en medio de un control de cambios vigente desde el 2003 y, además, sirvió para aliviar presiones sobre el llamado "mercado paralelo.

El Troudi, que no precisó el monto de la colocación, agregó que aún estudian las condiciones del mercado y las características de los papeles.

Un funcionario del Ministerio de Planificación contactado por Reuters confirmó que el Ministro dijo que habrá dos emisiones más adelante y en dólares.

El Gobierno utiliza las emisiones de deuda como un mecanismo para drenar liquidez que está impulsando lo precios en el país sudamericano, que en el 2007 registró una inflación del 22,5 por ciento, doblando la meta prevista.

Cadena Global/Reuters

Hoy la deuda venezolana se incrementó en 3.000 millones de dólares

El Gobierno de Venezuela anunció la oferta combinaba de "Bonos Soberanos Internacionales 2023 y 2028" por 3.000 millones de dólares, dirigidos a inversionistas y a empresas pertenecientes al sector productivo nacional.

Los objetivos de la oferta apuntan a "optimizar el manejo de la cartera de pasivos, realizar recompras de deuda, mejorar el perfil de vencimientos y financiar el pago de capital de los instrumentos de deuda a vencerse durante el presente año", detalló un comunicado del Ministerio de Finanzas.

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La tajada de los pobres

Opinión de Descifrado.com:

Los bonos reparten beneficio entre los que menos tienen

Aunque la emisión de bonos de Petróleos de Venezuela (Pdvsa) benefició principalmente a los ricos, como han dicho varios economistas y políticos, los pobres también tuvieron una oportunidad de participar. Bancos, empresas, particulares y hasta una refinería del oriente del país, previendo que los montos adjudicados serían bajos, aplicaron la estrategia de pagar a terceras personas por ceder sus datos de identidad.

Así, muchos venezolanos de escasos recursos económicos recibieron entre 100 mil y 500 mil bolívares para que sus datos personales sirvieran de “disfraz” a las diferentes solicitudes presentadas por un mismo grupo empresarial o inversionista particular. La práctica, utilizada también durante las dos emisiones del Bono del Sur, constituye el “peor es nada” para estas personas que carecen de los fondos necesarios para comprar una combinación de papeles, cuyo costo es de mil dólares.

Cuando los de arriba se llenan de bonos, los de abajo se llenan de deudas

Para reducir los niveles de liquidez el Gobierno contempla acelerar las emisiones de bonos. Los ministros de Finanzas y Energía Petróleo, Rodrigo Cabezas y Rafael Ramírez, ya están determinando las condiciones que tendrán los papeles.

Hace algún tiempo, un economista argentino dijo en Caracas, que cada vez que él ve a un gobierno emitiendo deuda, sabe que los ciudadanos comunes lo pagarán con inflación y devaluación. Más impuestos y menos poder adquisitivo. Se trata de exhuberancia del gasto.

Entonces tenemos que Pdvsa realizará una emisión de 3.500 millones de dólares en bonos, los cuales se colocarán en el mercado interno, sin embargo, todavía no se decidido si los papeles estarán emitidos en moneda extranjera y serán pagaderos en bolívares.

Dice El Universal que el Ministerio de Finanzas emitirá un nuevo Bono del Sur y además de otros instrumentos por la cantidad de 1.500 millones de dólares.

El titular del despacho, Rodrigo Cabezas, dijo a Unión Radio que nuevamente se efectuará una operación con Argentina, tal como se hizo en 2006.

"La operación se realizará en el marco de lo previsto en la Ley de Endeudamiento, existe un espacio de cinco billones de bolívares para realizar operaciones. Los recursos que se obtengan del Bono del Sur se destinarán al pago de deuda, no habrá nada extraño con ello".

Para efectuar esa operación el despacho tiene que solicitar a la Comisión de Finanzas de la Asamblea que autorice las condiciones financieras, las cuales se entregarán en el transcurso de los próximos días.

El titular del despacho de las finanzas indicó en relación con la emisión de Pdvsa, que pronto se anunciarán las condiciones financieras y destacó que "nadie tendrá información privilegiada y nos soportaremos en el respaldo del Banco Central de Venezuela para garantizar que la operación sea transparente".

En el marco de los anuncios, Moody's asignó una calificación global B1 a Pdvsa, tanto en divisa local como extranjera, con una perspectiva estable.

Moody's había retirado el año pasado las calificaciones a la industria después de que la compañía dejara de registrar sus estados financieros en el regulador bursátil estadounidense y presentara prolongados retrasos en la entrega de información financiera, señaló Reuters.

Desde entonces, Pdvsa ha actualizado sus estados financieros auditados para los ejercicios fiscales 2004 y 2005 bajo los estándares contables internacionales, así como resultados no auditados del año 2006.

El presidente de la Comisión de Finanzas, Ricardo Sanguino, dijo que las colocaciones de bonos tanto del Gobierno como de la industria petrolera se harán de manera progresiva.

Mi pregunta es: ¿Por qué no hay bonos para que el pueblo los compre?